来源：直通IPO，文/林京
11月16日，腾讯财报还未至，它与美团的1500亿“分手费”就率先刷屏网络。
财报发布之前，腾讯宣布以分发特别红利方式，将其所持有约9.58亿股美团股票分发给股东，分派比例为10:1（每持有10股腾讯获派1股美团）。分发预计于明年3月完成，本次派息后，腾讯还将继续持有美团不到2%股权。
按照11月15日美团收盘价计算，这次派息金额将超过1594亿港元（约合1442.87亿元人民币）。
随后，腾讯也交出一份超出市场预期的财报。Q3季度，腾讯总收入为人民币1401亿元，同比下滑2%；非标下净利润为323亿元，同比增长2%。
虽然腾讯营收在下滑，但好在利润重回增长。马化腾在电话会上也表示，腾讯经过一系列降本增效，聚焦核心业务，有效控制成本增长，非国际财务报告准则盈利在经历了四个季度的下滑后，重新实现了同比增长。
截至2022年9月30日，腾讯共有108836名雇员，去年同期107348名。截至2022年9月30日止三个月，腾讯总酬金成本为273.90亿元，去年同期259.63亿元。以此估算，腾讯第三季度人均月薪83887.68元。
腾讯继续降本增效
自去年四季度开始，腾讯持续进行降本增效，主要包括以下举措：关闭某些非核心业务或重复业务，比如在线教育、电子商务和游戏直播等；优化表现不佳的业务，包括亏损的数字内容服务以及没有上规模的社交媒体产品；收紧营销项目的控制，削减没有投资回报的开支，尤其是在用户获取方面；将国内所有的内部服务迁移到腾讯云上，以提高生产力，增强成本效益；优化员工队伍，控制员工人数，从而控制员工相关成本的增长。
目前，腾讯“勒紧裤腰”已经初见成效，Q3季度，腾讯销售及市场推广开支第三季度同比下降32%至人民币71亿元。受益于此，在Q3营业收入同比下降2%情况下，净利润（Non-IFRS）实现了同比增长2%，实现收益322.54亿元。
腾讯员工数量也在持续被优化。截至2022年6月30日，公司有110715名员工，环比减少1879名员工。截至2022年9月30日，腾讯共有108836名员工。
降本增效的另一面，腾讯的主营业务正面临不同程度的挑战。
作为“现金牛”的游戏业务，在国内外市场上依旧承压，不过本季度腾讯游戏在国际上市实现突破性增长。
报告期内，腾讯网络游戏业务收入为429亿元，同比下降4.4%。其中，来自本土市场游戏收入同比下降7%至312亿元，来自国际市场游戏收入同比增长3%至117亿元。
受自2021年9月起生效的未成年人保护措施影响 ，《王者荣耀》及《和平精英》的收入随之减少。
腾讯在财报中亦披露，其执行的未成年人保护计划，已全面符合中国的法规要求。2022年7月，未成年人游戏时长同比下降92%，未成年人在腾讯本土市场游戏时长的占比为0.7%。
电话会上，当被问及游戏版号问题时，腾讯表示，公司正在改变开发策略，将资源集中具有高产值和全球目标的游戏上，同时花费更多的时间和资源来升级激活腾讯现有的大型游戏，例如穿越火线。腾讯乐观预计游戏行业的逆风会得到缓解，未来游戏业如果有版号被发放，会有新的增长。
Q3季度，腾讯网络广告收入214.43亿元，较去年同期下降5%，占总收入比重15%。其中，媒体广告收入大幅下降为主要原因，腾讯在财报中表示，主要由于受欢迎的电视剧投放较少，且去年同期举行了东京奥运会，导致腾讯视频广告收入减少。
在三大主营业务中，只有腾讯金融科技及企业服务的收入实现了增长，Q3季度腾讯该项业务收入448.44亿元，占总收入比重32%，较去年同期增长4%，并且再超游戏板块成为腾讯营收贡献最大的业务板块。
据悉，为了更好解决不同行业的数字化需求，腾讯已经输出超过400种产品及解决方案服务企业客户，在SaaS领域上，企业微信、腾讯文档、腾讯会议三季度进一步融合打通，共同服务实体行业。
视频号信息流广告受关注
腾讯Q3季度业绩，虽然与去年同期相比仍然出现了比较明显的下滑，但喜忧参半，视频号、小程序和游戏出海等积极因素还是收窄了腾讯这一季度下滑的空间，释放出一些积极信号。
微信生态系增长力依旧强劲。用户方面，第三季度微信及WeChat月活13.09亿，同比增长3.7%；QQ移动终端月活5.74亿，同比增长0.1%。
在商业化进程上，以视频号、小程序为代表，增长最为迅猛。
今年7月，视频号上线的信息流广告成为本次财报关注的焦点。在视频号信息流广告中，用户点击视频上的广告组件卡片后，就会弹出品牌小程序、原生推广页或H5，还可以直达商城一键购买。
中信证券曾预测，视频号开启信息流广告变现后，2023年视频号广告有望达到370亿元营收。
腾讯财报指出，广告主对视频号信息流广告需求强劲，尤其是快速消费品行业广告主。更重要的是，视频号广告与腾讯现有广告业务是互补的，并为腾讯带来了增量的广告业务收入。
电话会上，腾讯高管进一步表示，视频号是公司生态系统很好的补充，视频号与公司小程序及其他生态系统配合良好。随着用户在视频号上花费时间的增长，相关收入非常可观。公司预计视频号的收入有望达到每个季度10亿元。
腾讯高管也强调，频号信息流广告与腾讯整个大盘广告并非此消彼长的关系，“视频号这一增长实际是在不影响公司的任何其他广告收入或广告客户投入的广告预算的情况下实现的。”
除了信息流广告，今年视频号商业化进程也非常密集，包括推出“视频号小店”，加速直播电商闭环。双11期间，视频号直播还推出了平台流量激励、主会场核心推荐位展示、行业运营深度指导等多项举措，在视频号擅长的私域流量之外，帮助商家触达公域流量。
而除去视频号收入外，微信广告收入也实现同比增长，其中小程序广告收入增长迅速。数据显示，小程序日活跃账户数已突破6亿，同比增长超30%。
减持京东、美团，腾讯求变
在互联网行业巨变，宏观大环境的不确定性之下，除了结束无序扩张，减脂增肌，腾讯也在谋变。
对于减持京东、美团一事，腾讯回应称总体投资策略清晰，不一定会坚持持有某些资产，对于美团的投资，内部收益率约30%。在投资方面，腾讯称全球数字化转型仍处于初期阶段，未来会继续投资企业服务、游戏、短视频内容等领域。
对于与联通成立合资公司的理由及考量因素，腾讯表示，与联通的合作可以让公司做更多CDN和多边缘计算产品，结合双方优势能力开发更多产品，服务更广泛的客户群，帮助客户更好地发展数字化。
马化腾在电话会上表示，除降本增效之外，腾讯也一直在寻找新的高质量收入来源，将长期推动盈利持续增长，除了视频号之外，他还提及腾讯会议。
目前腾讯会议用户数超过3亿，2021年，用户参会次数超过40亿次。腾讯会议今年还推出按月收费的增值服务。其官网显示，个人用户可以选择免费的个人版腾讯会议功能，或者以单月30元、连续包月25元的价格升级为会员，从而获得字幕、自动会议纪要和语音实时转写等权益。
在“开源”的同时，腾讯也在继续“节流”。近日，腾讯WiFi管家就发布公告称，因业务调整，将于2022年12月1日正式停止服务，用户届时将无法使用腾讯WiFi管家的任何功能和服务，包括用户资料等在内的数据将被依法删除。
此外，腾讯还在持续加大研发投入。腾讯Q3研发投入继续保持高位增长，研发开支为150.82亿元，同比增长9.8%，占公司营收的比例从去年三季度的9.6%提升到10.8%。
2019年至今，腾讯在研发上已累计投入接近1700亿元，在音视频、数字孪生、3D引擎、实时渲染、边缘计算、安全、区块链等领域积累了技术储备，帮助“全真互联”成功应用到各种实体场景解决棘手难题，为实体经济贡献了新动能。
截至9月30日，腾讯拥有的现金及现金等价物约1601.77亿元，而截至二季度末，腾讯拥有的金额约1648.58亿元。其中在第三季度，腾讯以约133亿港元（约120亿元）的总代价，购回了4284万股股份。腾讯表示，董事会进行回购旨在长远提高股东价值。
