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王非
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来源:图虫

7000亿私募巨头TPG上市首日涨逾15%,市值约664亿元

2022-01-14
直通IPO
TPG开盘涨超12%,报33.00美元/股。

美东时间1月13日,私募股权巨头TPG(中文名:德太资本)正式登陆纳斯达克,也是2022年美股开年的第一个大IPO。

据了解,TPG将其IPO定价为每股29.50美元,发售股票约3400万股,筹资约10亿美元。

作为手握1090亿美元资产的资本大鳄,TPG的表现自然惹眼。TPG开盘涨超12%,报33.00美元/股。

截至收盘,TPG大涨15.25%,股价为34美元,市值为104.36亿美元(约合663.68亿元人民币)。盘后交易中,TPG股价则有小幅下跌。

三十年,TPG终成手握1090亿美元资本大鳄

TPG成立于1992年,由大卫.邦德曼(David Bonderman)、吉姆.科尔特(Jim Coulter)和威廉·S·普莱斯三世(William S. Price III)共同创立。

作为一家全球领先的另类资产管理公司,TPG以杠杆收购而闻名。据报道,其参与了全球有史以来规模最大、最著名的七个杠杆收购交易中的三个,而创始人之一的邦德曼也因此被誉为“收购艺术家”。

据报道,TPG曾有诸多经典投资案例,比如在1993年联合加拿大航空、Air Partners注资4.5亿美元并购大陆航空,避免后者破产,后续通过出售股票获得了超过10倍的投资收益;2002年时,TPG以15亿美元收购困境中的汉堡王,在2006年,成功将汉堡王送至上市。此外,TPG还曾在早期参与投资优步和爱彼迎,并收获了不错回报。

2019年11月16日,胡润研究院发布《2019胡润全球独角兽活跃投资机构百强榜》,TPG排名第37位。

招股书显示,TPG的投资平台目前涵盖5种资产类别:私募股权(Capital)、成长型投资(Growth)、影响力投资(Impact)、房地产(Real Estate)和市场解决方案(Market Solutions),截至2021年9月30日,各类平台管理规模分别为526亿美元、221亿美元、126亿美元、115亿美元和103亿美元,共计管理资产1090亿美元(约合6932亿元人民币)。

其中,TPG的私募股权基金已投资了790亿美元,IRR为23%;成长型投资基金投资了近140亿美元,IRR为23%;影响力投资基金投资了30亿美元,IRR为30%;房地产平台投资了60亿美元,IRR为27%。自成立以来,TPG已为LP创造了944亿美元的价值回报。

财务数据方面,招股书显示,2018年至2020及2021年截止9月30日年,TPG的总营收分别为14.04亿美元、19.88亿美元、21.15亿美元及38.97亿美元,同期净利润为7.11亿美元、11.8亿美元、14.39亿美元及38.22亿美元。

在华深耕28年,投资了联想、李宁等多家头部企业

根据官网信息,早在1994年,也就是TPG成立的第三年,其就联合Blum Capital和ACON Investment创立新桥资本,正式进入亚洲投资市场,同年在上海开设了第一个中国办公室,成为最早进入中国的全球私募股权投资机构之一。

据介绍,TPG在中国投出了李宁、和睦家医疗、叮当快药、联想、中金公司、中国邮政储蓄银行、深圳发展银行、北京诺富特三元酒店、宜必思北京三元桥酒店、物美、摩拜等不同领域的头部公司。

2017年,私募行业老兵孙强加入TPG,目前主要负责TPG的中国区业务。孙强曾表示,TPG吸引他的一个方面是其社会影响力投资,“我希望在TPG这个平台上做些创新的事情。”

孙强加入TPG后,主导了TPG在中国区的影响力投资,现已投资了四个项目,包括中和农信、度小满金融、绿客盟、美术宝,并正在气候变化、普惠医疗、普惠金融等领域寻找更多的机会。

2021年7月,TPG全球影响力投资平台上善睿思基金(TPG Rise Fund)旗下的气候基金完成首轮募资,规模达54亿美元。据悉,该基金将投资全球应对气候变化的企业和解决方案,计划最终募集不超过70亿美元,并预计在2021年第四季度完成最后募资。

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