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罗斯柴尔德家族参投一家PE基金

2020-06-30
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“我在罗斯柴尔德公司工作了多年,也很高兴能够和他们在南风资本的平台上继续合作。”

本文来自合作媒体:投资界(ID:pedaily2012),作者:刘全、周佳丽。猎云网经授权发布。

今天,中国PE圈迎来一注新鲜血液。

投资界(ID:pedaily2012)获悉,南风资本有限公司 (“南风资本”)– 一家放眼于全球专注跨境收购的私募股权公司,今天正式宣布南风基金一期首轮募集了超过 5 亿美元的资金,目标规模为 10 亿美元。

南风资本由中国并购圈领军人物俞丽萍创立。首期基金主要出资人包括主权财富基金、知名金融机构、实业企业和欧洲著名家族基金等。而投资界独家了解到,南风资本背后还有一个罕见的身影,它就是欧洲乃至世界久负盛名的金融家族 — 罗斯柴尔德家族及其控制的Rothschild & Co (“罗斯柴尔德集团”)。

其实俞丽萍与罗斯柴尔德集团渊源颇深。此前,俞丽萍曾担任罗斯柴尔德全球财务顾问业务的大中华区主席16年,期间成功缔造了吉利汽车收购沃尔沃汽车、中国化工收购倍耐力轮胎,东风汽车对标致雪铁龙 PSA 的投资以及建投投资对法国 SGD 医药玻璃公司的收购等数十笔经典案例。

“我在罗斯柴尔德公司工作了多年,也很高兴能够和他们在南风资本的平台上继续合作。”南风资本创始合伙人及董事长俞丽萍表示,发起成立南风资本是自己16年跨境并购生涯的一个延续。

首期募资超5亿美元,LP阵容豪华,罗斯柴尔德集团出资

历时一年多,南风资本终于官宣。

投资界独家获悉,自2018年起俞丽萍就已经考虑转型,并从2018年4月正式担任罗斯柴尔德集团大中华区非执行主席,真正意义上开始筹划发起设立新基金。

虽然受到全球疫情和国际经济环境等宏观因素的影响,但南风资本依然顺利完成了基金首轮关账。2020年6月30日,南风资本正式宣布,南风基金一期(“南风基金”)首轮募集了超过 5 亿美元的资金,主要投资人包括主权财富基金,知名金融机构,实业企业和欧洲著名家族基金等。

投资界独家获悉,此次罗斯柴尔德集团既做GP,也做LP。南风资本由俞丽萍控股,罗斯柴尔德集团通过其投资业务板块持有少数股权,同时也是南风基金一期的出资人之一,但南风资本管理团队完全独立,南风基金也是一家完全独立运营的国际化基金。

而在投资领域上,南风资本的核心投资板块定位于工业制造、消费和医疗健康领域,投资策略主要针对欧洲企业,特别是希望受益于中国市场的未来增长潜力,或涉及参与中国跨境并购交易的企业。南风资本也可以与其他有附加值的财务或战略投资机构合作,以灵活的方式进行少数和多数股权投资。

目前,南风资本在上海,香港和伦敦设有办公室,团队已经到位。南风资本目标单笔股权投资额在 5,000 万至 2 亿美元之间,并可以与基金投资人联合完成更大的单笔投资额。

投资界了解到,南风资本团队已经开始筛选项目。而位列LP阵营之一的罗斯柴尔德集团在市场上积累的良好声誉,成为南风资本的一大优势。不少欧洲公司在面临外部投资者的时候,对于罗斯柴尔德家族参与发起的这支基金,更容易接受。

对于首期基金的成功募集,俞丽萍表示,“我们非常感谢中外投资人对南风基金的支持,特别是在这段特殊时期里支持南风基金扬帆启航,这也体现了投资人对跨境投资,尤其是对中欧跨境商业机会的信心,以及投资人认可南风基金有能力帮助有价值的海外公司进入中国市场并在营收、人才资源和技术创新上实现价值提升。”

中国并购领军人物,缔造了吉利收购沃尔沃的传奇

作为南风资本创始人,俞丽萍是中国跨境并购界的领军人物。

俞丽萍毕业于中国金融财经人才的摇篮——上海财经大学,曾担任新加坡大华银行中国区副行长,后来出任法国巴黎百富勤执行董事及上海首席代表。2004年,俞丽萍正式加入罗斯柴尔德集团,开启了长达16年的投行生涯。

在罗斯柴尔德集团,俞丽萍担任了环球投资银行业务在大中华区的主席。细数十多年来俞丽萍在罗斯柴尔德集团内完成的项目,数量超过40个,包括物美集团收购麦德龙中国、中国化工收购倍耐力轮胎、东风汽车对标致雪铁龙PSA的投资以及建投投资对法国SGD医药玻璃公司的收购等经典案例,甚至阿里巴巴2012年香港退市赴美IPO的背后,都有俞丽萍的身影。

其中,最让外界津津乐道的,是俞丽萍操刀了吉利18亿美元收购沃尔沃一案。

2010年3月,吉利控股集团与福特汽车正式签订股权收购协议,完成了对福特汽车公司旗下沃尔沃轿车公司的100%股权收购以及相关资产,吉利也就此成为中国汽车行业第一家跨国公司。

一个名不见经传的中国民营车企,收购了拥有80多年历史的欧洲豪华品牌,这是资本市场上典型的“蛇吞象”案例,也是迄今为止中国商业史上最成功的海外并购案例,堪称一例中国里程碑式的跨境并购交易。

当时,吉利的市值只有3亿美元左右,沃尔沃虽在亏损但企业价值有18亿美元,因此这场合并在十年前不被看好,甚至坊间用“中国的一个穷小子娶了一个欧洲贵族的女儿”等言论来唱衰。但在吉利收购后的第一年沃尔沃汽车就扭亏为盈,在中国也屡屡创造销售佳绩,价值有显著的提升。

“这是我做过的最复杂的一个项目,也是最艰苦的一个项目。但这也是中国企业在境外并购史上,第一个比较震撼人心的,一个比较有里程碑意义的项目。”俞丽萍曾在媒体采访中如是说。

困难来源于两者之间的企业差值需要全部通过融资来完成,光这一环节就耗时一年之久。再是说服罗斯柴尔德集团接受这个本质上是“老鼠吞象”的项目,并动员全球资源打通关节,甚至时任罗斯柴尔德集团董事长的大卫男爵亲自出面来力挺这个项目。

回顾多年的跨境并购生涯,俞丽萍曾分享过自己的经验。她曾表示,并购后的整合远远比收购本身重要,项目是否成功,不光是以交割完成为定义,还需要往后看三年,是否能实现收购初期所定的战略与整合计划,使目标企业各项数据和业绩得到提升和改善,才是真正意义上的成功。

欧洲家族投资一家中国PE,俞丽萍开始新征程

回首过去16年,俞丽萍是罗斯柴尔德集团内唯一进入集团执行委员会的亚裔及女性成员,见证亦参与了许多值得载入史册的全球性金融事件,这些都是常人难以积累的宝贵经验。

罗斯柴尔德家族起源于欧洲,拥有两百多年的历史。时至今日,罗斯柴尔德集团依然是个家族控制的财团,专注于他们最擅长的财务顾问和投资业务,是世界最大的家族控股金融集团之一。

长久以来,罗斯柴尔德集团一直坚持着两条经营理念:一是,不做自己不熟悉的行业;二是,不做超过自己风险管控制能力的事情。在罗斯柴尔德集团工作16年,这些理念也深刻地影响着俞丽萍的投资风格。

不熟不做,南风资本专注的三个行业:工业制造、医疗、消费,正是过去俞丽萍做得最得心应手的行业,拥有最成熟的团队的配置。

而超出风险能力的事情,宁可不做。今年以来,国内PE圈流传着一种声音——Buyout(控股型收购)兴起。投资界了解到,南风资本会采取跟战略或财务投资人合作的策略,各自发挥互补优势,南风资本提供优势资源配置。

这一次,罗斯柴尔德集团罕见地投资了一家中国PE,既是对俞丽萍和其团队充分的信任,也是看好中国与欧洲企业跨境合作的前景。

对此,罗斯柴尔德集团全球执行合伙人兼投资业务执行主席马克奥利维洛朗(Marc-Oliver Laurent)表示:“我很高兴可以和南风资本合作,旨在协助欧洲企业在中国市场释放增长扩张潜力。罗斯柴尔德集团已经在欧洲和美国成功创立了投资业务,我相信这些投资业务将和南风资本产生巨大的协同效应。”

如今,伴随着南风资本成立,俞丽萍又踏上了一段新征程。

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