可持续投资现在可火了！那么要不要跟风呢？

2015-10-28

本文通过五个注意事项，给投资者投资可持续性基金提供意见。

猎云网10月28日报道（编译：Amiee）

编者注：可持续性投资越来越受欢迎，但是要想做好投资必须掌握一定的方法。本文通过五个注意事项，给投资者投资提供了意见。

你想要投资那些“高品质的、价格诱人的并且对世界有积极影响的公司”吗？答案是肯定的。关键问题是，你可以赚到钱吗?

9月30日，索恩伯格投资管理公司推出了建造更美好世界的国际基金（Better World International Fund）。但是如果你的投资资金少于250万美元，该基金将收取高达4.5%的前期费用以及1.83%的年费用比率。没有前期费用的基金则每年收取占资产2.38%的费用。

在过去的20年里，非美国股票每年盈利是美国最受欢迎的国际互助基金所支付费用的11倍。

新基金的投资组合经理罗尔夫·凯利表示，投资者将因为更高的费用而得到一些东西。“进入这个产品，需要额外层次的工作和努力，”他说这可以在新兴市场上评估公司的成本。“由我们自己来证实工作成果并且赚取相应费用。证明存在的必要性是我们工作职责所在。”

投资者可以预见会听到越来越多的类似这样的宣传。主流公司都抢着进入“可持续投资”，也被称为SRI（社会责任投资）和ESG（环境、社会和公司治理）。根据可持续发展投资论坛的数据显示，从2012年到2014年，纳入ESG标准的美国投资基金数量增长了28%，高达925个，他们的资产也增加了3倍多，达到了4.3万亿美元。即使是华尔街最大的公司也参与了这样的行动。黑石集团，美国规模最大的上市投资管理集团，在10月13日也开始销售它的基金BlackRock Impact U.S. Equity Fund。

凯西伦纳德说道：“顾客需求是驱动力”，他是一名可持续投资领域的32岁老将，也是科罗拉多州博尔德的瑞银金融服务顾问。“我们需要提供符合客户需求的产品和服务。”

预计在10月22日美国劳工部的雇员福利安全管理局颁布新规则之后，这种需求会急速上升。该规则明确指出，退休金和401（k）计划的管理者应该自觉添加ESG基金。此前，很多投资者避开可持续性投资方案，是因为害怕违反与管理退休计划相关的联邦法规。

你会发现承诺做好一项投资从未如此容易。你也会发现，分辨行业术语与市场宣传，并权衡找到一个适合自己的可持续战略，从未如此困难。

五个“不要”

不要超支

无论一项投资策略有多完美，它都无法回避一个数学真理：投资者支付的每一美元费用都要从收益中扣除。但也有更便宜的可持续方案，包括指数型基金。Calvert U.S. Large Cap Core Responsible Index Fund收取0.19％的费用比率；FTSE社会指数基金收取0.27％。

投资者也可以支付更多，只要他们认为自己可以找到出色的投资组合经理。例如，他们想要一个肯花时间为股东提供解决方案的经理，这个经理可以通过制定规定或其他方式使公司运营更加符合规范。这种行动可能并不总是可以获得经济上的回报，但这并不是重点。

但是，投资者不应该完全为了他们的价值观而牺牲收益。泽文资产管理公司的总裁索尼娅科瓦尔说：“对于本该可以避免的费用，公司就不应该支出。”她认为，一般情况下，积极管理的SRI或者ESG基金不应该比一个积极管理的典型非ESG基金花费更多。根据投资公司协会的规定，普通投资者每年对积极管理型股票基金需支付0.86％的费用比率。投资越多，支出越少。

不要期待巨额回报

可持续投资的表现比其他资产更好是一个很常见的现象。富有职业操守和责任感的公司风险更小并且拥有更好的长期投资。

根据2015年3月牛津大学和Arabesque资产管理公司的分析，80%的学术研究发现拥有良好的可持续发展实践经验的公司的股票比其他股票做得更好。

可以通过花钱来找到这类公司，但是这些费用会从收益中扣除。然而即使是高薪聘请的、最具经验的分析师也可能会犯错。一直到10月6日，大众汽车才被列入道琼斯可持续发展指数。

可持续发展战略的真实发展历程是喜忧参半的。Morningstar（晨星）估计，在过去的10年中，社会影响资金每年回报约5%，以每年1.1个百分点落后于大盘基金。当你在看指数基金的时候，也很难从他们的非SRI同行中分辨出社会责任基金。FTSE社会指数基金在过去的5年中，击败了Vanguard的标准普尔500指数基金，但在过去的十年中仍处于落后状态。